Opções De Comércio De Grãos

Opção de cobrança Premium no mercado de grãos Existem várias estratégias diferentes para colecionar opção premium nos mercados de grãos, alguns dos quais podem conter menos risco do que o comerciante novato pode perceber. A venda de prémios torna-se particularmente útil em tempos de condições de mercado sem tendências e sem intercorrências. Ao invés de tentar trocar os futuros de um lado para o outro dentro de um intervalo. Os comerciantes mais engenhosos freqüentemente se transformarão em vendas premium para tirar proveito de um potencial mergulho na volatilidade. A opção de venda premium nos mercados de grãos é mais fácil quando você aprender os tipos de estratégias disponíveis e descobrir quando usá-las. Continue lendo para aprender sobre essas estratégias geradoras de renda. (Estratégia 1: Opções desnudas Qualquer comerciante de opções verdadeiras irá dizer-lhe que, na maioria dos casos, a venda de opção é preferida em relação à opção de compra devido a problemas que envolvem valor de tempo em decomposição (para obter informações sobre como investir em grãos, leia Grow Your Finances In The Grain Markets). E volatilidade. A estratégia mais básica de opções de venda nos mercados de grãos é a venda nua básica. Isso envolve a venda de uma opção de compra ou uma opção de venda. Um comerciante venderá opções de compra se ele acreditar que o mercado estará abaixo de um determinado preço de exercício no vencimento da opção (provavelmente um comerciante de baixa) e venderá uma opção de venda se ele acreditar que o mercado estará acima de um determinado preço de exercício no vencimento (provavelmente Comerciante otimista). (Continue lendo sobre os touros e os ursos em Digging Deeper Into Bull e Bear Markets.) Um comerciante que acredita que o mercado permanecerá neutro pode vender as colocações e as chamadas. Existem duas estratégias básicas para isso: Strangle. Vença tanto uma opção de venda quanto uma opção de compra, ambas estão fora do dinheiro Straddle. Vender uma opção de venda e uma opção de compra, ambas em dinheiro Com ambas as estratégias, o risco é praticamente ilimitado, enquanto as recompensas são limitadas. Um comerciante pode fazer apenas tanto quanto o prémio coletado, mas é responsável por todo o movimento após a greve dada. (Leia mais sobre esta estratégia de investimento arriscada em Opções Nu Exponha-o para Risco.) Estratégia 2: Propagação da opção Para limitar o risco inerente a uma venda de opção nua, um comerciante pode optar por usar uma opção de spread. Esta estratégia envolve a venda de uma opção e a compra de outra opção para proteger o risco da opção vendida. (Saiba mais sobre como os spreads arvoram o risco de futuros no Trading Calendar Spreads In Grain Markets.) Por exemplo, um comerciante que acredita que o mercado de milho vai se mover mais alto decide vender uma opção de venda com um preço de ataque de 4,00 em 0,20. Como proteção, ele decide comprar uma opção de venda com uma greve 3,50 para 0,10. O comércio resultante é a venda de um spread 4,00-3,50. O spread foi vendido para 0,10, que é a diferença entre os preços de venda e compra das duas opções. O lucro máximo desse comércio ocorreria se a opção fosse desembarcar quando os futuros subjacentes fossem superiores a 400. O risco máximo é a diferença entre as duas greves menos o prêmio cobrado (0,50-0,10 0,40 do risco total). Uma posição oposta também pode ser tomada. Por exemplo, um comerciante que é descendente do mercado de soja venderá uma opção de compra de 10,00 e comprará uma opção de chamada de 10,50 como proteção. O spread será vendido por 0,12. O lucro máximo será alcançado se as opções forem deslocadas quando os futuros forem menores de 10,00. A perda máxima será alcançada se os futuros ultrapassarem 10,50, momento em que a perda será a diferença nas duas greves menos o prêmio coletado (0,50 - 0,12 0,38 do risco total). O que você precisa saber sobre o mercado de grãos Depois de examinar essas duas estratégias básicas, o comerciante novato deve ter uma idéia de como a coleção premium funciona. Agora, os comerciantes terão de realizar sua própria análise dos mercados de grãos usando o conhecimento dos fundamentos. Existem alguns itens fundamentais a serem buscados nesses mercados que são fáceis de identificar e podem ajudar os comerciantes a saber quando e como iniciar essas estratégias. (Saiba como um conhecimento dos fundamentos pode beneficiar você em Análise Fundamental para Comerciantes.) Tendências e Suas Causas Por exemplo, digamos que o mercado de milho está em uma tendência de queda de três meses. Causada por uma diminuição da demanda de alimentos combinada com uma diminuição da demanda de exportação (por exemplo, devido ao aumento do dólar americano). Os comerciantes então precisariam decidir se venderam opções de chamadas ou spreads de chamadas. Negociar com a tendência é uma estratégia que funciona tão bem com a negociação de opções quanto com os futuros. Tal como acontece com os futuros, os comerciantes geralmente não devem assumir posições que lidem com um mercado de tendências. Esta é uma das estratégias mais importantes nas opções de negociação e também é um dos cenários mais simples para o comerciante iniciante compreender. Resultados finais das ações e níveis históricos de preços O final do número de ações pode ser encontrado no site do Serviço Nacional de Estatística Agrícola. Os comerciantes que procuram negociar cenários de fornecimento de mão-de-obra nos grãos devem comparar esses números com gráficos históricos e níveis de preços e depois decidir onde eles precisam ser posicionados. Um ano com um carregamento historicamente baixo em relação ao preço encontraria muitos fundamentalistas que procuram vender opções de venda ou colocar spreads, enquanto um cenário oposto acharia muitos comerciantes que procuram vender opções de chamadas ou spreads de chamadas. (Saiba tudo o que você precisa saber sobre a interpretação dos relatórios do USDA em relatórios de produção de colheita.) Padrões sazonais Em geral, as culturas em linha (por exemplo, milho e soja) serão fortes para começar um ano civil e, geralmente, no início do verão. É durante este período que muitos comerciantes sazonais começarão a vender opções de chamadas e spreads de chamadas. Esses comerciantes provavelmente venderão opções de venda ou colocam spreads durante a colheita, quando os mínimos geralmente são feitos de acordo com os padrões sazonais. Embora esses padrões estejam longe de serem infalíveis, eles podem ajudar como um indicador ou como confirmação de uma noção. (As tendências sazonais foram observadas em outras áreas do mercado também. Leia Capitalizando efeitos sazonais para aprender sobre o tempo de seus investimentos.) Conclusão Usando as estratégias e técnicas listadas, os comerciantes que são novos nos mercados de grãos podem se aproximar da venda de opções . Os comerciantes principiantes devem começar a vender spreads antes de se mudar para opções nuas devido aos fatores de risco envolvidos. Tenha sempre em mente que o risco é ilimitado quando se vende uma opção de opção nua, mas para aqueles que podem lidar com o risco e fazer a pesquisa, a venda premium é outra opção viável para participar nos mercados de grãos. Mercadorias agrícolas. Mercadorias de cereais CBOT. Aprender sobre cada particular. A commodity é um passo importante antes de começar a comercializar commodities. Cada perfil de commodities inclui os conceitos básicos das especificações do contrato, os fundamentos, importantes relatórios de mercado para essa commodity e dicas comerciais. Muitas das commodities de grãos foram negociadas em bolsas de futuros foram há muitas décadas e são alguns dos mercados mais ativos para o comércio. Eles tendem a ser mais voláteis durante os meses de verão, como pode ser um grande motor de mercado. Os termos 8220commodities8221 e 8220futures8221 são freqüentemente usados ​​para descrever o comércio de commodities ou o comércio de futuros. Você pode pensar neles como termos genéricos para descrever os mercados. É semelhante à maneira como 8220stocks8221 e 8220equities8221 são usadas quando os investidores falam sobre o mercado de ações. As commodities são os bens físicos reais, como o milho, a soja, o ouro, o petróleo bruto, etc. Os futuros são contratos de commodities que são negociados em uma bolsa de futuros, como o Chicago Board of Trade (CBOT). Os contratos de futuros expandiram-se para além de apenas commodities, agora existem contratos de futuros em mercados financeiros, como o SampP 500, t-notes, moedas e muitos outros. Futuros são contratos padronizados entre compradores e vendedores de commodities que especificam a quantidade de commodity, qualidade de grade e local de entrega. O comércio de commodities com contratos de futuros ocorre em uma troca de futuros e é totalmente anônimo. Jogadores envolvidos na negociação de commodities Existem três tipos diferentes de jogadores nos mercados de commodities: 1. Comercial: as entidades envolvidas na produção, processamento ou comercialização de uma mercadoria. Por exemplo, o agricultor de milho e Kellogg8217s do exemplo acima são comerciais. Os comerciais representam a maior parte da negociação em mercados de commodities. 2. Grandes especuladores: um grupo de investidores que acumulam seu dinheiro juntos para reduzir o risco e aumentar o ganho. Como os fundos de investimento no mercado de ações, grandes especuladores têm gerentes de dinheiro que tomam decisões de investimento para os investidores como um todo. 3. Pequenos especuladores: comerciantes de commodities individuais que comercializam em suas próprias contas ou através de um corretor de commodities. Tanto os especuladores pequenos quanto os grandes são conhecidos por sua capacidade de agitar o mercado de commodities. Como começar a comercializar commodities Para negociar commodities, você deve se educar sobre as especificações do contrato de futuros para cada mercadoria e, claro, aprender sobre estratégias de negociação. As commodities têm a mesma premissa que qualquer outro investimento que você deseja comprar baixo e vender alto. A diferença com as commodities é que eles são altamente alavancados e eles trocam tamanhos de contrato em vez de ações. Lembre-se de que você pode comprar e vender posições sempre que os mercados estiverem abertos, tenha certeza de que você não precisa enviar uma camião de soja. ClearTrade Commodities Contact amp Número de telefone Local: 773-561-9777 773-561-9777 Fax: 773-561-9775 ClearTrade Commodities 5415 N. Sheridan Rd. Suite 5512 Chicago, IL 60640 ClearTrade Inc. é uma Associação Nacional de Futuros MemberCrops gt Armazém de Amostras Mercados gt Ferramentas de Marketing Opções de Preços de Grãos Fence File A2-69 Atualizado em janeiro de 2010 Durante os períodos de preços elevados, os agricultores geralmente estão interessados ​​em culturas de preços antecipados. No entanto, muitos estão preocupados com o uso de contratos de caixa a prazo, contratos de hedge-to-chegando ou hedging por medo de que os preços possam subir ainda mais. Comprar opções de venda aliviaria essas preocupações. Mas os prêmios para comprar aumentam consideravelmente à medida que os preços se tornam mais voláteis. Construindo uma cerca Construir uma cerca usando opções é uma alternativa que você pode querer considerar. Ao construir uma cerca em torno de seu preço líquido, você define um preço mínimo sob o qual o preço não pode cair e um preço máximo sobre o qual o preço líquido não pode aumentar. Para construir uma cerca, você compra uma opção de venda com um preço de exercício abaixo do preço futuro atual e vende (escreve) uma opção de compra com um preço de exercício acima do preço de futuros atual. A opção de venda estabelece um preço mínimo para o seu grão. A opção de chamada estabelece um preço máximo. Para obter informações sobre como usar as opções, consulte: O custo da cerca é a opção de compra premium mais os custos de negociação de opções. Também pode haver juros sobre o dinheiro da margem para a opção de compra se o preço aumentar. No entanto, uma parte desse custo é compensada pelo prêmio que você recebe de escrever a opção de compra. Preço de venda mínimo O preço de venda mínimo da cerca é o preço de exercício da opção de venda, menos o custo do prémio líquido, menos os custos de negociação de opções, menos a base. No exemplo, o preço mínimo da cerca é o preço de exercício de 10 posições, menos 88 centavos de prémio, mais um prêmio de chamada de 78 centavos, menos 5 centavos para custos de negociação, menos uma base de 50 centavos ou 9,35. Suponha que o preço da soja de novembro caia para 7 na safra e a base atual é de 45 centavos. Você exerce a opção de venda que o coloca no mercado de futuros em 10. Você recompõe essa posição em 7 para um ganho de 3 futuros. Ao mesmo tempo que você vende seus feijões para 6,55 (a base atual é de 45 centavos em novembro futuros). Adicione o ganho de 3 lucros e o prémio de chamada de 78 centavos ao preço de 6,55 em dinheiro. Em seguida, subtrai o 88 cêntimos e o custo comercial de 5 cêntimos. O preço líquido é de 9,40. O preço líquido é 5 centavos acima do preço esperado (9,35) porque a base é 5 centavos menor que o esperado. Os resultados seriam sobre o mesmo se você vendeu sua opção de venda para outra pessoa em vez de exercitá-la. A opção de chamada expirará sem valor. Preço de venda máximo O preço de venda máximo da cerca é o preço de exercício da chamada, menos o prémio de venda, mais o prémio de chamada, menos custos de negociação de opções, menos a base. Assuma na colheita o preço dos futuros de soja de novembro é 12,50. Os feijões em dinheiro aumentam para 11.90. A base atual é de 60 centavos em novembro. A opção de compra de preço de exercício de 10,50 que você vendeu (escreveu) agora vale 2,00 (premium) para o comprador da opção de compra. Assim, a opção pode ser exercida pelo comprador da opção de compra. Se assim for, você deve vender os futuros de novembro do comprador para 10,50 e comprar de volta o cargo por 12,50 por uma perda de 2,00. Os resultados serão aproximadamente os mesmos se você comprou a opção de chamada de volta para uma perda. Você vende seus feijões de dinheiro por 11,90. Depois de fazer os ajustes, o preço líquido é de 9,75. Thatrsquos 10 centavos menos do que o preço máximo de venda esperado, porque a base é 10 centavos mais amplo do que o projetado. A opção de venda expira sem valor. Abaixo estão os preços mínimos e máximos de venda em vários preços de rodagem de compra e venda. Lembre-se, se você quiser escrever opções de chamadas e o mercado subir, você terá chamadas de margem. O valor aumentado da safra compensa as chamadas de margem. No entanto, você precisa pagar as chamadas de margem antes de receber dinheiro da venda do grão. Então você precisa fazer acordos com seu credor para cobrir as chamadas de margem. Don Hofstrand. Especialista em agricultura de valor agregado de extensão aposentado, agdmiastate. edu