Forex Intermarket Análise Pdf

Análise de Intermarket Análise de Intermarket Análise de Intermarket é um ramo da análise técnica que examina as correlações entre quatro grandes classes de ativos: ações, títulos, commodities e moedas. Em seu livro clássico sobre Intermarket Analysis, John Murphy observa que os cartistas podem usar esses relacionamentos para identificar o estágio do ciclo econômico e melhorar suas habilidades de previsão. Existem relações claras entre ações e títulos, títulos e commodities e commodities e o dólar. Conhecer essas relações pode ajudar os cartistas a determinar o estágio do ciclo de investimento, selecionar os melhores setores e evitar os setores com pior desempenho. Muito do material para este artigo vem do livro de John Murphy e de seus postings na mensagem do mercado em Stockcharts. Relações inflacionárias As relações intermercadeiras dependem das forças inflacionárias ou deflação. Num ambiente inflacionário normal, as acções e obrigações estão positivamente correlacionadas. Isso significa que ambos se movem na mesma direção. O mundo estava em um ambiente inflacionário desde 1970039s ao final de 1990039s. Estas são as principais relações de intermercados em um ambiente inflacionário: Uma relação POSITIVA entre títulos e ações As obrigações costumam mudar de direção antes das ações Uma relação INVERSE entre títulos e commodities Uma relação INVERSE entre o dólar e commodities POSITIVO: Quando se sobe, o outro Sobe também. INVERSA: Quando alguém sobe, o outro vai para baixo. Taxas de juros subir quando os títulos se movem para baixo Em um ambiente inflacionário, os estoques reagem positivamente à queda das taxas de juros (aumento dos preços dos títulos). As baixas taxas de juros estimulam a atividade econômica e impulsionam os lucros das empresas. Tenha em mente que um ambiente inflacionário não significa uma inflação descontrolada. Significa simplesmente que as forças inflacionárias são mais fortes do que as forças deflacionárias. Relações deflacionárias Murphy observa que o mundo mudou de um ambiente inflacionário para um ambiente deflacionário em torno de 1998. Começou com o colapso do Baht tailandês no verão de 1997 e rapidamente se espalhou para os países vizinhos para se tornar conhecido como crise da moeda asiática. Os banqueiros centrais asiáticos aumentaram as taxas de juros para suportar suas moedas, mas altas taxas de juros bloquearam suas economias e agravaram os problemas. A ameaça subseqüente de deflação global empurrou o dinheiro para fora das ações e em títulos. As ações caíram acentuadamente, os títulos do Tesouro subiram acentuadamente e as taxas de juros dos EUA caíram. Isto marcou uma dissociação entre ações e títulos que durariam por muitos anos. Grandes eventos deflacionários continuaram com a explosão da bolha Nasdaq em 2000, a explosão da bolha imobiliária em 2006 ea crise financeira atingida em 2007. As relações intermercados durante um ambiente deflacionário são em grande parte as mesmas, exceto uma. Ações e títulos são inversamente correlacionados durante um ambiente deflacionário. Isso significa que as ações aumentam quando as obrigações caem e vice-versa. Por extensão, isso também significa que as ações têm uma relação positiva com as taxas de juros. Sim, as ações e as taxas de juros sobem juntos. Obviamente, as forças deflacionárias mudam toda a dinâmica. A deflação é negativa para ações e commodities, mas positiva para títulos. O aumento dos preços dos títulos e a queda das taxas de juros aumentam a ameaça deflacionária e isso pressiona as ações em baixa. Por outro lado, uma queda nos preços dos títulos e aumento das taxas de juros diminui a ameaça deflacionária e isso é positivo para as ações. A lista abaixo resume as principais relações de intermercados durante um ambiente deflacionário. Uma relação INVERSE entre títulos e ações Uma relação INVERSE entre commodities e obrigações Uma relação POSITIVA entre ações e commodities Uma relação INVERSE entre o dólar e as commodities Dólar e commodities Enquanto o dólar e os mercados de moeda fazem parte da análise de intermercados, o dólar é um pouco De um wild card. No que diz respeito às ações, um dólar fraco não é pessimista, a menos que acompanhado por um avanço sério nos preços das commodities. Obviamente, um grande avanço em commodities seria pessimista para títulos. Por extensão, um dólar fraco é também geralmente bearish para ligações. Um Dólar fraco é um estímulo econômico ao tornar as exportações dos EUA mais competitivas. Isso beneficia grandes ações multinacionais que derivam uma grande parte de suas vendas no exterior. Quais são os efeitos de um dólar crescente A moeda dos países é um reflexo de sua economia e balanço nacional. Países com economias fortes e balanços fortes têm moedas mais fortes. Países com economias fracas e grandes encargos da dívida estão sujeitos a moedas mais fracas. Um dólar crescente pressiona os preços das commodities, porque muitas commodities têm preços em dólares, como o petróleo. As obrigações beneficiam de uma diminuição dos preços das matérias-primas, uma vez que reduz as pressões inflacionistas. As ações também podem se beneficiar de um declínio nos preços das commodities porque isso reduz os custos para as matérias-primas. Metais e obrigações industriais Nem todas as mercadorias são criadas iguais. Em particular, o petróleo é propenso a fornecer choques. A agitação nos países ou regiões produtores de petróleo geralmente faz com que os preços do petróleo subam. Um aumento de preço devido a um choque de oferta é negativo para as ações, mas um aumento de preços devido ao aumento da demanda pode ser positivo para as ações. Isto também é verdade para metais industriais, que são menos suscetíveis a esses choques de oferta. Como resultado, os chartists podem prestar atenção a preços industriais dos metais para indícios na economia e no mercado conservado em estoque. O aumento dos preços reflete a demanda crescente e uma economia saudável. A queda dos preços reflete uma demanda decrescente e uma economia fraca. O gráfico abaixo mostra uma clara relação positiva entre os metais industriais e a SampP 500. Os metais industriais e os títulos aumentam por diferentes razões. Os metais movem-se quando a economia está crescendo e ou quando as pressões inflacionárias estão se acumulando. Bonds declínio sob estas circunstâncias e subir quando a economia está fraca e ou pressões deflacionárias estão construindo. Uma proporção dos dois pode fornecer insights adicionais sobre a fraqueza econômica ou a inflação. A relação entre os preços dos metais industriais e os preços dos títulos aumentará quando a força econômica ea inflação forem prevalentes. Essa relação diminuirá quando a fraqueza econômica ea deflação forem dominantes. Conclusões A Intermarket Analysis é uma ferramenta valiosa para a análise a longo prazo ou a médio prazo. Embora essas relações intermarket geralmente trabalham por períodos mais longos de tempo, eles estão sujeitos a draw-downs ou períodos em que as relações não funcionam. Grandes eventos, como a crise do euro ou a crise financeira dos EUA pode lançar certas relações fora do whack por alguns meses. Além disso, as ferramentas mostradas neste artigo devem ser usadas em conjunto com outras técnicas de análise técnica. O Industrial MetalsBond Ratio gráfico poderia ser parte de uma cesta de indicadores de mercado amplo projetado para avaliar a força global ou fraqueza do mercado de ações. Um indicador ou uma relação não deve ser usado sozinho para fazer uma avaliação abrangente das condições de mercado. John Murphy039s Intermarket Study PerfChart permite que os chartists comparar o desempenho do SampP 500, índice de CRB, índice do dólar de ESTADOS UNIDOS e os 30Yr EU Bond do Tesouraria. O controle deslizante na parte inferior do gráfico torna fácil voltar no tempo e ver as mudanças de relacionamento como eles acontecem. Clique aqui para um InterChart Intermarket ao vivo. Descobrir relacionamentos ocultos do mercado que fornecem indícios adiantados para a direcao do preço No mercado global de hoje, os valores de moeda corrente oscila diariamente, e a troca extrangeira é o mercado o mais grande deles Todos, negociando bem mais de 1 trilhão por dia mais do que todos os outros mercados combinados Domine este mercado que nunca dorme, e você poderia ser um grande vencedor. Apenas para sobreviver no mercado mais quente do mundo, você terá que aprender a ficar um passo à frente do jogo. Como a economia mundial do século 21 continua a crescer e como o avanço nas tecnologias da informação continuam a ser introduzidas, os mercados financeiros se tornará ainda mais globalizado e sofisticado do que são hoje, aumentando o papel que os mercados de forex desempenham na economia global. Louis Mendelsohn, Prefácio de John Murphy Métodos de mercado do século passado não vai funcionar neste livro Louis Mendelsohns e descoberta leva análise técnica para um novo nível . Em seu trabalho pioneiro, Mendelsohn apresenta uma abordagem abrangente que combina a análise técnica e de intermercados em um poderoso quadro para prever com precisão as tendências. Louis Mendelsohn mostra aos comerciantes como maximizar os lucros, incorporando a análise de intermercados e os principais indicadores em suas estratégias de negociação. Lançado em dezembro de 2000, o Trend Forecasting with Technical Analysis é um dos muitos da longa linha de trabalho pioneiro e inovador na área de análise técnica e previsão de tendências pelo Sr. Mendelsohn. Previsão de Mercados Globais com Análise Técnica Por Louis B. Mendelsohn, Prefácio por Jim Wyckoff Nesta nova edição inovadora, Mendelsohn dá-lhe a arma para conquistar as limitações da análise tradicional de intercomercialização comercial. Para competir na economia em rápida mudança de hoje, você precisa de um método que possa identificar padrões reoccurring dentro de mercados financeiros individuais e entre mercados globais relacionados. Você precisa de ferramentas que conduzem, não retardam. Passo a passo, Mendelsohn mostra como a combinação de análise técnica, fundamental e de intermercados em uma estrutura poderosa pode lhe dar uma vantagem inicial para prever com precisão as tendências. Negocie sua maneira à liberdade financeira Por Van K. Thorp, capítulo 5 Escrito por Louis Mendelsohn Um dos feiticeiros famosos do mercado de Schwagers responde à pergunta ardente: Que é o um método negociando que lhe trará o sucesso financeiro e de comércio A deve ler. Negociação de estilo Chicago Por Neal Weintraub, Capítulo 13 Entrevista com Louis Mendelsohn Obtenha as dicas e idéias concretas e sem sentido para aumentar sua proporção de negociações lucrativas - de comerciantes decisivos que colocam seu próprio dinheiro na linha todos os dias - no estilo Trading Chicago. Análise de Intermercados: lucrando com as relações de mercado globais Elogios para a ANÁLISE INTERMARKET John Murphy fez isso de novo. Ele disseca as relações globais entre ações, títulos, moedas e commodities como ninguém mais pode, e estabelece um caso irrefutável para a análise intermercado em Inglês simples. Este livro é uma leitura obrigatória para todos os comerciantes sérios. - Louis B. Mendelsohn, criador do software VantagePoint Intermarket Analysis John Murphys Intermarket Análise deve estar na mesa de cada comerciante e investidor, se quiserem ser posicionados nos mercados certos no momento certo. - Thom Hartle, Presidente, Market Analytics, Inc. (thomhartle) Este livro está cheio de informações valiosas. Como um praticante diário de análise intermercado, eu pensei que eu sabia a maioria dos aspectos deste assunto inestimável, mas este livro me deu várias idéias novas. I absolutamente recomendar para iniciantes e profissionais. - Martin Pring, Presidente da Pring e editor da Intermarket Review Newsletter Mr. Murphys Intermarket Análise é verdadeiramente o mais eficiente e inequívoca maneira de definir relações económicas e fundamentais como eles se desdobram no mercado. Ele corta todas as notícias econômicas conflitantes expressas a cada dia para fornecer uma imagem clara do aqui e agora no mercado global. - Dennis Hynes, Diretor Gerente, R. W. Pressprich Master Murphy está de volta com o olhar quintessencial na análise intermercado. As relações complexas entre instrumentos financeiros nunca foram mais importantes, e este livro coloca tudo em foco. Esta é uma leitura essencial para todos os investidores. - Andrew Bekoff, Estratega Técnico, Especialistas da VDM NYSE John Murphy é uma lenda em análise técnica e um mestre em explicar exatamente como os principais mercados de impacto entre si. Esta versão atualizada fornece ainda mais lições do passado, além de novas idéias sobre as tendências atuais do mercado. - Preço Headley, BigTrends, autor de Big Trends em Trading Introdução à Análise Intermarket. 1. Uma revisão da década de 1980. 2. 1990 ea Primeira Guerra do Golfo Pérsico. 3. O mercado de urso furtivo de 1994. 4. A crise de moeda asiática de 1997 e deflação. 5. Tendências de Intermarket 1999 que conduzem à parte superior do mercado. 6. Revisão dos Princípios Intermercados. 7. A bolha de NASDAQ estoura em 2000. 8. Imagem de Intermarket na mola 2003. 9. Dólar de queda durante 2002 impulsiona mercadorias. 10. Mudança de papel para ativos duros. 11. Mercados Futuros e Alocação de Ativos. 12. Análise de Intermercados e Ciclo de Negócio. 13. O impacto do ciclo de negócios nos setores de mercado. 14. Diversificar com o Real Estate. 15. Pensando globalmente. JOHN J. MURPHY. Ex-analista técnico da CNBC, é Analista Técnico Chefe da StockCharts e Presidente do Fundo MurphyMorris ETF. Ele tem mais de trinta anos de experiência no mercado e é autor de vários livros mais vendidos, incluindo Análise Técnica do Financial Markets8211que é amplamente considerado como a referência padrão no campo. Seu livro Intermarket Technical Analysis (Wiley) criou um novo ramo da análise técnica enfatizando as ligações do mercado. Stocks amp Commodities Magazine (outubro de 2002) descreveu seu trabalho intermarket como incomparável. Seu terceiro livro, The Visual Investor, também publicado pela Wiley, aplica princípios gráficos para a análise setorial. John apareceu na Bloomberg TV, CNN Moneyline, Nightly Business Report e Wall treet Week com Louis Rukeyser, e foi citado em Barron8217s e outras publicações financeiras proeminentes. Ele recebeu um BA em economia e um MBA da Fordham University, em Nova York. Em 1992, John foi dado o primeiro prêmio por contribuições pendentes para a análise técnica global pela Federação Internacional de Analistas Técnicos, e é o destinatário da 2002 Market Technicians Association Annual Award. 82208230Leitura apreciável para o profissional, pois fornece uma visão detalhada de um assunto que ainda atrai relativamente pouca atenção. Permissão para reutilizar o conteúdo deste título Para solicitar permissão, envie seu pedido para permissionswiley com detalhes específicos de suas necessidades. Isso deve incluir o (s) título (s) Wiley ea parte específica do conteúdo que você deseja reutilizar (por exemplo, figura, tabela, extrato de texto, capítulo, números de página, etc.), a forma como você deseja reutilizar Ele, o número de circulação de pessoas que terão acesso ao conteúdo e se este é para fins comerciais ou acadêmicos. Se este for um pedido de republicação, por favor inclua detalhes do novo trabalho no qual o conteúdo do Wiley aparecerá. E-livro em seu leitor Aprenda como transferir e-book para seu dispositivo